Caros leitores e investidores! Hoje, vamos falar um pouco sobre o DEVA11, fundo imobiliário de papel da Devant Asset Investimentos. Será que o DEVA11 vale a pena?

No texto você irá encontrar informações sobre:  

• Devant Recebíveis Imobiliários FII (DEVA11) 
• Ativos em carteira do Fundo
• Alocação por segmento, classe e indexador
• Dividendos
• FIIs com DEVA11 no Portfólio 
• Riscos do Fundo.
• Considerações Finais. 

 Boa Leitura! 

Devant Recebíveis Imobiliários FII (DEVA11): 

Considerado um fundo imobiliário do segmento de papel, Devant Recebíveis Imobiliários FII (DEVA11) teve seu início em 26 de agosto de 2020. 

CNPJ do fundo: 37.087.810/0001-37

Administrador: Vortx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários LTDA. 

CNPJ do Administrador: 22.610.500/0001-88

Gestora: Devant Asset Investimentos Ltda.

Taxa de Administração: 0,20% ao ano.

Taxa de Performance: 10% do que exceder 100% do CDI.

Patrimônio Líquido: R$ 1,4 Bilhões.

Quantidade de cotas emitidas: 14.044.908 (catorze milhões quarenta e quatro mil novecentas e oito) cotas.

Número de Cotistas: 133.052 (cento e trinta e três mil cinquenta e dois) cotistas. 

Valor patrimonial por cota: R$ 101,16

Participação no IFIX: 1,2%, ocupando a 30° (trigésima) posição. 

O fundo Devant Recebíveis Imobiliários FII (DEVA11) é um Fundo imobiliário de papel que tem o objetivo de obter renda focando na compra de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

Ativos em Carteira: 

O Fundo DEVA11 possui 87,3% da sua carteira, o que corresponde a um valor aproximado de R$ 1,2 Bilhões, locados em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

Também possui 6,5% da sua carteira, ou seja, um valor de aproximadamente R$ 90,9 milhões, locados em outros fundos imobiliários.

Sendo a maior posição em um Fundo da própria casa, o Devant Fundo de Fundos Imobiliários (DVFF11), no valor de R$ 46,1 milhões em um total de 631.361 cotas.

Por fim, possui 6,2% em disponibilidades o que corresponde a R$ 84,1 milhão mantidos em caixa.

ALOCAÇÃO:

Com relação a alocação o fundo imobiliário de papel DEVA11 possui a seguinte distribuição:

Subordinação da Classe de Ativos:

• 37,6% única
• 36,3% sênior
• 12,4% subordinada
• 1,1% mezanino.

Segmento dos CRIs:

• 31,9% Corporativo
• 19,1% de Multipropriedade
• 15,2% de Loteamento
• 14,6% de Incorporação Vertical
• 5,5% de Shopping
• 0,6% de Energia
• 0,3% de Armazenagem de Granéis
• 0,1% de Time Sharing.

Indexador:

• 83,0% em IPCA a uma taxa média de juros equivalente a 10,43% a.a.
• 3,8% em IGPM a uma taxa média de juros equivalente a 10,42% a.a.
• 0,3% em CDI a uma taxa média de juros equivalente a 7,00% a.a.
• 0,3% em INPC a uma taxa média de juros equivalente a 9,23% a.a.

Diversificação por Região:

• 32% na região Sudeste
• 28% na região Sul
• 6% na região Nordeste
• 16% na região Centro Oeste
• 4% na região Norte.

As informações podem ser verificadas através do seu último relatório gerencial referente ao mês de fevereiro, disponibilizado pela gestora em março de 2023. Clique aqui para acessa-lo.

Fonte: Devant Asset.

Dividendos:

Em março de 2023, o Fundo distribuiu R$ 0,90 por cota aos seus investidores. 

Baseado na data base de 07 de março de 2023 com o valor da cota de R$ 78,20 no fechamento do mercado secundário. 

A distribuição representa um (DY) dividend yield de 1,15% a.m. 

Já se considerarmos os últimos 12 meses, o Fundo distribuiu um (DY) dividend yield de aproximadamente 14,20% a.a.

FIIs com DEVA11 no Portfólio: 

Existem 18 fundos imobiliários que possuem o DEVA11 em seu portifólio.

 Tendo o IRDM11 a maior posição com 1.574.608 (um milhão quinhentas e setenta e quatro mil seiscentas e oito) cotas.

O BCRI11 possui a segunda maior posição com 262.000 (duzentas e sessenta e duas mil) cotas.

Fonte: Status Invest.

RISCOS DO FUNDO: 

E quais riscos devemos levar em consideração neste tipo de fundo imobiliário?  

Os principais riscos são: 

Primeiramente, o risco normal de mercado, que está diretamente relacionado à oscilação no valor das cotas dos Fundos Imobiliários, fato que afeta o mercado em geral, devido a política, guerras, inflação, aumento da taxa de juros, etc.

Riscos com a inflação, pois possuindo 83,0% da sua carteira indexada ao IPCA, caso tal índice continue a subir, há o risco de seus devedores não conseguirem pagar suas dívidas com o Fundo.

O fundo imobiliário de papel DEVA11, devido a sua maior parte de locação estar atrelada em IPCA a uma taxa média de juros equivalente a 10.43% a.a. é considerado um fundo HIGH YIELD, tendo um maior risco.

O ideal é se fazer uma comparação do Fundo DEVA11 com outros Fundos do mesmo seguimento para se ter uma melhor análise de risco x retorno. 

CONSIDERAÇÕES FINAIS: 

Tendo início em 26 de agosto de 2020.

Em primeiro lugar, o Devant Recebíveis Imobiliários FII (DEVA11) possui uma ótima taxa de juros atrelada aos seus papéis e é um Fundo bem pulverizado.

Em segundo lugar, com relação a sua liquidez o Fundo possui uma ótima base de cotistas, 133.052, tal crescimento dessa base deve-se pelo mercado entender que está valendo o risco comprar cotas do Fundo.

Devido ao valor que elas estão sendo negociadas no mercado secundário, com 30% de desconto referente ao seu valor patrimonial.

Por fim, é bom se falar que de acordo com as últimas notícias divulgadas pelo Fundo, os investidores devem ficar acompanhando o risco de inadimplência do CRI referente ao Circuito de Compras.

Segundo dados repassados pela própria gestora do Fundo, a parcela referente a esse CRI foi paga em atraso e caso esse CRI não seja pago pelo devedor, isso irá gerar uma perda no valor de R$0,05 no valor do dividendo mensal pago aos seus cotistas.

Até o presente momento tal devedor encontra-se 100% adimplente com relação a esse CRI, mas é bom o cotista acompanhar mensalmente por meio dos relatórios gerenciais como está se desenvolvendo o seu pagamento para que não seja pego de surpresa, inclusive tal notícia fez o valor da cota no secundário cair.

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Mais conteúdo sobre DEVA11? Veja abaixo a entrevista com a equipe do fundo.