Fundo imobiliário de papel URPR11 Vale a Pena? 

Caros leitores e investidores! Hoje, vamos falar um pouco sobre o URPR11, fundo imobiliário de papel da Urca Prime Renda. 

No texto você irá encontrar informações sobre:   

• Urca Prime Renda Fundo De Investimento Imobiliário FII (URPR11)  

• Ativos em carteira do fundo 
• Alocação por segmento, classe e indexador 
• Dividendos 
• FIIs com URPR11 no Portfólio  
• Riscos 

• Considerações Finais.  

 Boa Leitura!  

URCA PRIME RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII (URPR11): 

Considerado um fundo imobiliário novo, o Fundo imobiliário de papel URPR11 teve seu início em 5 de dezembro de 2019.  

CNPJ do Fundo: 34.508.872/0001-87  

Administrador: Vortx Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Ltda. 

CNPJ do Administrador: 22.610.500/0001-88  

Gestora: Urca Gestão. 

Taxa de Administração: 0,25% a.a. com mínimo de R$15.000,00/mês. 

Taxa de Performance: 20% do que exceder IPCA + 7% a.a. 

Patrimônio Líquido: 1,159 Bilhões. 

Quantidade de Cotas Emitidas: 11.675.248. 

Número de Cotistas: 88.148  

Valor Patrimonial Por Cota: R$ 99,33 

Participação no IFIX: 1,1%, ocupando a 32° (trigésima segunda) posição.  

O fundo de papel Urca Prime Renda Fundo de Investimento Imobiliário FII (URPR11) é um Fundo imobiliário que tem o objetivo de obter renda focando na compra de recebíveis imobiliários residenciais e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). 

ATIVOS EM CARTEIRA:  

 O Fundo URPR11 possui 52,5% da sua carteira, o que corresponde a um valor aproximado de R$ 606,1 milhões, locados em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). 

Também possui 38,5% da sua carteira, ou seja, um valor de aproximadamente R$ 445,8 milhões, locados em outros ativos. Sendo R$ 115 milhões em ações e sociedades e R$ 107 milhões em FIDC (Fundo de investimento em direitos creditórios). 

Por fim, possui 9,8% em disponibilidades o que corresponde a R$112,9 milhões e R$ 10,8 milhões investidos em cotas do fundo imobiliário CVPAR Fundo De Investimento Imobiliário – CVPR11. 

 ALOCAÇÃO: 

 Com relação a alocação o fundo imobiliário de papel URPR11 possui a seguinte distribuição: 

 Segmento de ativos: 

• 32,0% em multipropriedade 
• 28,1% em loteamento 
• 13,7% em residência horizontal 
• 7,8% em residência vertical 
• 5,7% em coorporativo 

• 2,8% em home equity 
• 9,9% alocados em outros segmentos. 

 Classe dos CRIs: 

• 69,1% única 

• 15,8% sênior 
• 7,7% mezanino 
• 7,4% subordinada. 

 Indexador: 

• 82,9% em IPCA a uma taxa média de juros equivalente a 12.85% a.a. 
• 10,9% em CDI a uma taxa média de juros equivalente a 10,00% a.a. 
• 6,3% em IGPM a uma taxa média de juros equivalente a 11,19% a.a. 

 As informações podem ser verificadas através do seu ultimo relatório gerencial disponibilizado pela gestora em dezembro de 2022. Clique aqui para acessa-lo. 

Fonte: URCA Gestão 

Dividendos: 

Em fevereiro de 2023, o Fundo distribuiu R$ 1,25 por cota aos seus investidores.  

Baseado na data base de 31 de janeiro de 2023 com o valor da cota de R$ 101,10 no fechamento do mercado secundário.  

A distribuição representa um (DY) dividend yield de 1,24% a.m.  

Já se considerarmos os últimos 12 meses, representa um (DY) dividend yield de 17,94% a.a. 

FIIs com URPR11 no Portfólio:  

 Existem 16 fundos imobiliários que possuem o URPR11 em seu portfólio, tendo o IRDM11 a maior posição com 193.413 (centro e noventa e três mil quatrocentos e treze) cotas. 

Fonte: Status Invest 

RISCOS DO FUNDO:  

E quais riscos devemos levar em consideração neste tipo de fundo imobiliário?   

Os principais riscos são:  

Riscos com a inflação, pois possuindo 82,9% da sua carteira indexada ao IPCA, caso tal índice continue a subir, há o risco de seus devedores não conseguirem pagar suas dívidas com o Fundo. 

O fundo imobiliário de papel URPR11, devido a sua maior parte de locação estar atrelada em IPCA a uma taxa média de juros equivalente a 12.85% a.a. é considerado um fundo HIGH YIELD, tendo um maior risco. 

O risco normal de mercado, que está diretamente relacionado à oscilação no valor das cotas dos Fundos Imobiliários, fato que afeta o mercado em geral, devido a política, guerras, inflação, aumento da taxa de juros, etc. 

O ideal é se fazer uma comparação do Fundo URPR11 com outros Fundos do mesmo seguimento para se ter uma melhor análise de risco x retorno.  

 CONSIDERAÇÕES FINAIS:  

Tendo início no final do segundo semestre de 2019. tanto o fundo imobiliário de papel Urca Prime Renda Fundo De Investimento Imobiliário FII (URPR11) quanto a gestora Urca Gestão são novos nesse mercado. 

Podemos destacar que durante esse pequeno tempo, o Fundo teve um elevado crescimento em sua base de cotistas e em seu patrimônio. Sendo que o aumento do seu patrimônio se deu por meio de 7 emissões, a última tendo sido realizada no segundo semestre de 2022. 

Tal crescimento deve-se pela sua boa gestão, que diante de todas as dificuldades do mercado, continua conseguindo fazer um bom trabalho e trazer retorno aos seus cotista, mantendo um bom dividend yeld, 17,94% a.a., e valor da cota negociada no mercado secundário, pois não se encontra muito descontada em relação ao seu valor patrimonial e com relação a seus pares. 

Por fim, é bom se falar que o fundo imobiliário de papel Urca Prime Renda Fundo De Investimento Imobiliário FII (URPR11) foi abraçado pelo mercado, porque mesmo sendo considerado um fundo HIGH YIELD e com 82,9% de sua carteira indexada em IPCA a uma taxa média de juros equivalente a 12.85% a.a. o fundo continua com o crescimento em sua base de cotistas, ou seja, aumentando a sua liquidez e trazendo um bom risco x retorno para seus investidores. 

Conheça o KNSC11, fundo imobiliário de papel gerido pela gestão Kinea. Clique aqui. 

Até a próxima! Acompanhe no INSTAGRAM