VGHF11: O HEDGE FUND da Valora.

VGHF11: O HEDGE FUND da Valora. 

Hoje vamos conhecer mais sobre o VGHF11, o Hedge Fund da Valora. Além disso, vamos realizar o levantamento sobre como está o segmento de hedge fund para os FIIs.   

No texto você irá encontrar: 

• Segmento de Hedge Fund no mercado atual 
• VGHF11 – O FII Hedge Fund da Valora 
• Portfólio do VGHF11 
• Considerações Finais  

 Boa Leitura! 

O SEGMENTO DE HEDGE FUND NO MERCADO ATUAL

Os fundos imobiliários de hedge fund tem como objetivo obter ganhos de capitais relevantes, protegendo os riscos do capital dos investidores da volatilidade do mercado, empregando os recursos com uma abordagem alternativa.  

São fundos mais flexíveis, que permite ao investidor se expor de forma estratégica em diferentes cenários, tanto na baixa quanto na alta dos juros e inflação.  

Há quatro principais exemplos de hedge fund além do VGHF11: 

• Alianza Multiestratégia (ALZM11) 
• Guardian Multiestratégia I (GAME11) 
• Brio Multiestratégia (BIME11) 
• Mauá Capital Hedge fund (MCHF11) 

 Além dos fundos listados também existem opções para quem deseja investir em fundos que não possuem seu capital aberto na bolsa de valores como o SOMMA Real Estate que não têm obrigatoriedade na distribuição de dividendos.

O que permite o reinvestimento dos recursos pelo próprio fundo, cuja estratégia de investimento, optou-se por não investir em ações, por conta da sua alta volatilidade.

Tendo como objetivo explorar a dinâmica de crédito, por meio de fundos de recebíveis, imóveis através dos FIIs de Tijolo. 

VGHF11 – O FUNDO HEDGE FUND DA VALORA 

O Fundo teve seu inicio em 26 de fevereiro de 2021. 

 CNPJ: 38.771.692/0001-19 

Administrador: Banco Daycoval S.A. 

Gestor: Valora Gestão de Investimentos 

Taxa de Administração e Gestão; 0,90% ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, com valor mínimo mensal de R$ 10.000. 

Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder IPCA + média do yield anual do IMAB5 no semestre civil anterior, com o valor mínimo de IPCA + 3% ao ano. 

Patrimônio Líquido: 667.476.761  

Nº de cotistas: 206.209 

Participação do IFIX: 0,623%. 

O Valora Hedge Fund (VGHF11) é um fundo que tem como objetivo o investimento em cotas de FII; CRIs; cotas de FIDCs Imobiliários; Debêntures Imobiliárias; letras hipotecárias; letras de crédito imobiliário e letras imobiliárias garantidas. 

GESTORA: 

A Valora é uma gestora independente especializada em Renda Fixa Crédito Privado, Renda Fixa Estruturados, Imobiliários e Participações. 

O foco está em produtos estruturados, com análises de valor coerente e fundamentos técnicos para um perfil de investidores de médio e longo prazo. 

Além do VGHF11, a gestora possui VGIA11, VGIR11, VGIP11, dentre outros. 

PORTFÓLIO DO VGHF11 

Esse fundo pode fazer uma diversificação entre diferentes ativos, como fundo de fundos, ações e no setor de crédito, fruto da sua gestão ativa. 

O Fundo está alocado em 63,2% em CRIs, 6,4% em FIDC, 24,7% em outros Fundos Imobiliários, 3,6% em Ação e 2,1% SPE. 

Fonte: Valora Hedge Fund 

FINANCEIRO: 

 No demonstrativo de resultado do exercício (DRE) notamos que o fundo obtém maior parte das receitas vinda dos CRIs, seguido pelos Fundos Imobiliários, FIDCS (após IR) e por fim das ações. 

 Um ponto bem diferenciado é que trás as negociações feitas e em quais ativos ocorreram. 

Fonte: Valora Hedge Fund 

RENTABILIDADE: 

 Agora, com relação a rentabilidade o Fundo distribuiu R$ 0,10 por cota, equivalente a uma rentabilidade líquida de 14,3% ao ano sobre o valor patrimonial de acordo com, o relatório gerencial de novembro/22. 

Fonte: Valora Hedge Fund 

Assim como, o último retorno apresentado pelo Fundo foi de -0,67% sobre o valor da cota patrimonial. Isso se deu por conta da forte queda dos mercados de equities. O IFIX (Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários) foi de -4,2% e o IMOB (Índice Imobiliário) foi de -16,7%. 

 Ao contrário das taxas de juros das NTN-Bs que aumentou e com isso, o Fundo perdeu valor patrimonial equivalente a 1,7% no mês de novembro de 2022. 

 Além disso, é necessário comparar com os pares do mesmo setor para ter uma análise dos RISCOS x RETORNOS. 

COMPARATIVO ENTRE OS PARES 

Fonte: Status Invest 

CONSIDERAÇÕES FINAIS 

 Antes de mais nada, é bom termos um player no mercado explorando um segmento diverso, como no caso do VGHF11.  

 Uma das vantagens desse fundo imobiliário é o valor baixo das cotas, o que possibilita uma maior adesão de investidores, mesmo que não tenham uma grande margem de receita para isso. 

 Ainda vale ressaltar que rende bem mais que a poupança, sendo este o jeito mais popular de deixar o seu dinheiro.

Mas, não esqueçam da importância de conhecer seu perfil enquanto investir, de analisar a gestora, a qualidade do portfólio e as movimentações feitas e o preço pago no ativo. Ninguém deseja pagar caro em algo que vale menos.  

 Portanto, comprar fundo caro é correr muito risco por pouco resultado. 

 Importante: esse conteúdo não se trata de recomendação de compra/venda de ativos. 

 Até o próximo fundo imobiliário. Não deixe de acompanhar o nosso Instagram! 

 Lucas Magalhães.